为什么说 房地产爆定了

  首先声明
  本人不是愤青
  更不是美分
  对国内经济也不是唱空
  单纯看衰而已
  昨天凌晨美联储退出QE后
  国内媒体还是形势一片大好
  典型的头疼捂嘴
  脚疼也捂嘴的做法
  一切还要从08年美帝次贷后说起
  两房收归国有
  五大投行倒了三家
  关键是美联储QE政策的推出
  影响全球经济直到今天
  当年国内的房价一路下跌
  最终政府出手救市,中央四万亿
  地方十几万亿的刺激计划
  引爆了房地产数年的高潮
  这样的做法
  相当于变相稀释了全国百姓的财富
  并造成通胀高企
  同时由于体制等因素
  天量资本货币流向了地产、基建
  成为了权贵、贪官的资本盛宴
  造成了实体经济输血不足
  出口制造业承压等问题
  虽然此后房价有过一两次回调
  由于地产的本质是政府的隐性赋税
  所以政府不断用放水的方式
  让房价再度暴涨
  直到13年10月达到峰值
  但放水是有边际效应的
  当M2都突破了100万亿
  四万亿起的作用会越来越小
  也就是说
  放水的作用会从一年,半年
  缩短到一个月,一周,甚至一天
  同时这个过程
  也是实体经济无利润化
  制造业逐步解体的过程
  新政府上台前期
  减少了放水幅度
  但由于积重难返
  经济结构已经无法回调
  同时受美联储退QE的预期影响
  加上房地产本身的各种问题
  所以进入14年
  房价开始放缓下跌
  而早在这个节点之前
  资本已经在逐步出逃
  例如李超人的高位抛盘
  还有权贵、贪官、富人等
  都在移民、转移财富…
  这无疑会消耗外汇储备
  有人会说有4万亿之巨
  但需要注意的是
  外汇储备对其实是债务
  每增加一美元,就要印相应的人民币
  外资进入后,是算入外储里的
  近几年通过投机地产
  加上放水增加流动性
  简直如鱼得水,赚取巨额利润
  同时无论从美帝逼迫人民币升值
  到近期央行主动抛汇升值
  资本会以进入时N倍的回报
  换取美元来出逃
  而且制造业解体中
  出口创汇已成为过去式
  现在已经由顺差变为逆差
  所以四万亿的外汇储备不够还债
  QE的退出会加快外储的消耗
  明年美联储的加息会让其雪上加霜
  抛售1.2万亿的美债将是一个信号
  可以参考日本当年
  从债权国变为债务国的案例
  回到地产
  当中央今年发现结构无法调整后
  还是得保地产、保税收
  但是再放水只会加快各路资本外逃
  于是地方先放开限购,无用
  李中堂不得不一面全世界喊不放水
  一面背地里偷偷的又开始放
  央行开发了PSL、SLF等
  以债务为抵押的放水新方式
  相当于与美元脱钩的无锚印钞
  无疑进一步加大了
  未来人民币汇率的贬值风险
  目前来看,政府正在通过
  采取放水的方式增加流动性托市
  但美帝QE的退出绝对会加快美元外逃
  相应的外汇占款必须注销
  进而造成紧缩的局面
  届时地方债、银行坏账会暴露无疑
  所以,政府其实一直面临
  保汇率还是保地产的抉择
  李中堂们想走中间路线,两个都要
  但鱼和熊掌不可兼得
  于是目前的情况就是一个“拖”字
  但这种做法只会造成泡沫越来越大
  最后还得做一个选择
  如果保汇率,就应该停止放水
  甚至学当年岛国加息
  让房地产爆掉,破产重来
  这样还能保住实体和制造业
  如果保地产,就不得不继续放水
  而美帝已经退出QE
  在美联储加息前资本只会越跑越快
  当外汇储备被耗尽,抛售美债后
  人民币将迎来汇率崩盘
  随之房地产也会崩盘
  并且生产价格因素无法回调
  实体经济遭受毁灭性打击
  所以,无论如何
  房地产爆定了
  不存在违背基本规律的“神话”
  注意,以上所说的早已成为现实
  而不是经济方面的预测
  那么未来会怎样
  根据对我党秉性的了解
  水会一直放到最后一刻
  在这个过程中加快房产税的推进
  取代房地产成为新的税源
  为了应对外资出逃造成的流动性短缺
  预计明年上半年会全面降准
  另外,推测美联储会在
  明年6—9月加息
  届时资本出逃基本完毕
  人民币汇率将大幅贬值
  预计年底前将重回8:1时代
  地方债危机爆发
  中小银行破产
  房地产破产
  游戏结束
14-11-14  牟成东 发布
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