证券问题解答a先生对开放式基金投资操作的亲身经历给我们带来怎样的启示呢

A先生,他曾有过一段对开放式基金频繁进行短线操作的经历。下面我们将A先生进行操作的过程描述出来,然后我们计算一下A先生到底挣了多少钱?
某某年初,A先生购买了净值为1.1000元/份的开放式基金A两万份,短期持有后,该基金净值上升为1.1500元/份,A先生将该基金出售;同时,A先生申购了净值为0.9500元/份的开放式基金B两万份,短期持有后,该基金净值上升为0.9800元/份,A先生再次将该基金抛售。下面我们计算一下A先生经过两次短线操作后到底挣了多少钱?
申购基金单位金额计算方法如下:
        申购金额=申购份额×交易日基金单位净值+申购费用
        申购费用=申购份额×交易日基金单位净值×申购费率
赎回基金单位金额计算方法如下:
   赎回金额 = 赎回份额×交易日基金单位净值 - 赎回费用
   赎回费用 = 赎回份额×交易日基金单位净值 × 赎回费率
假设开放式基金的赎回费率为1.5%左右,申购费率为1.0%。那么我们可以计算出来:
A先生申购开放式基金A的价格为:
开放式基金A的申购费用为:20000份×1.1000元/份×1.0%=220元
开放式基金A申购价为:20000份×1.1000元/份+220元=22220元
开放式基金A的赎回费用为:20000份×1.1500元/份×1.5%=345元
开放式基金A的赎回金额为:20000份×1.1500元/份-345元=22655元
A先生对开放式基金A的短线操作利润为:22655元-22220元=435元
而A先生申购、赎回基金A的交易费用共计:220元+345元=565元
交易费用是所获利润的1.30倍。
开放式基金B的申购费用为:20000份×0.9500元/份×1.0%=190元
开放式基金B的申购价为:20000份×0.9500元/份+190元=19190元
开放式基金B的赎回费用为:20000份×0.9800元/份×1.5%=294元
开放式基金B的赎回价格为:20000份×0.9800元/份-294元=19306元
A先生对开放式基金B的短线操作利润为:19306元-19190元=116元
A先生申购、交易基金B的交易费用共计:190元+294元=484元
A先生对基金B的交易费用是其利润的4.17倍。
假如不存在交易费用A先生所获得的毛利是多少呢?是1600元。而实际上扣除交易费用后A先生获得了多少利润呢?仅仅551元!毛利中的65.6%就这样被交易费用所吞噬。
2.讨论题
A先生对开放式基金投资操作的亲身经历给我们带来怎样的启示呢?
3.分析思路与路径
A先生对开放式基金的投资经历属于"短线操作,开放基金"行为,是在基金投资过程中,某些投资者经常触犯到的一个投资禁忌,属于一种"短视"的证券投资基金操作行为,投资者应该在基金投资活动中尽量避免该现象的发生。"短线操作,开放基金"的危害主要包括以下两个方面:
(1)对投资者来讲,能够找到一个优秀的基金管理者是个非常幸运的事情,就如同你找到了一个可靠而且非常善于理财的"管家"。"短线操作,开放基金",就如同投资者频繁的更换"管家",其投资效果可想而知。
(2)开放式基金为了防止投资者频繁更换基金而设置了一种障碍:开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小,其申购价一般是基金单位净资产值加一定的申购费,赎回价是基金单位净资产值减去一定的赎回费。由此可见,开放式基金虽然给了投资者随时申购和赎回的权力,但是却用申购费和赎回费来对投资者滥用权力的行为加以制约。也就是说,如果投资者"短线操作,开放基金",会花掉相当部分的"交易费用"。
综上所述,对于投资者来讲,频繁短线操作是开放式基金投资的一大禁忌。这中间既有更换基金存在的“看走眼”的风险在其内,更有基金更换所需要的“交易费用”较高的原因。选择一个对自己最合适的基金进行长期投资,与该基金共同成长,不轻易赎回,以避免交易费用过高,这对投资者是一种有利的投资策略。至少,短线操作,对开放式基金的投资者来讲,是非常不利的。
09-05-19  匿名提问 发布
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