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什么是跨CAPM?

什么是跨CAPM?
09-08-28  MBA智库百科 发布
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    MBA智库百科

    跨期资本资产定价模型(Intertemporal Capital Asset Pricing Model 或 Intertemporal CAPM,简称ICAPM),也称瞬时资本资产定价模型
      在资产定价理论中的另一个重要假设是:证券市场总是在连续过程中,在这一假设前提下,Merton(1969,1971)将CAPM发展为跨期资本资产定价模型(ICAPM),同样在信息对称、无摩擦的市场中,资产价格的变化符合Ito过程,在这种条件下,资产的价格与投资者的效用偏好无关。在随后的研究中Merton(1973)和Black(1973)应用以上连续时间模型成功地得到了期权定价公式这一公式后来被大量的实证研究所证实,并且被广泛在实践中应用。

    10-04-11 | 添加评论 | 打赏

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